Момчешкият Питър Сарсгаард е роден на 7 март 1971 г. във военновъздушната база Скот в Белвил, Илинойс, в семейството на Джуди Леа (Райнхард) и Джон Дейл Сарсгаард, инженер, работил за военновъздушните сили, а по-късно за Монсанто и IBM. Завършва Вашингтонския университет в Сейнт Луис, където специализира история и литература.
Първоначално се обучава в Actors' Studio в Ню Йорк, след което Питър започва да се занимава с комедия и става съосновател на импровизационната група Mama's Pot Roast. Такива продукции извън Бродуей включват "Лора Денис" на Хортън Фют и "Земно царство" на Джон Камерън Мичъл.
Дебютира на екрана в "Dead Man Walking" (1995 г.) на Тим Робинс и получава по-значителни роли в "Desert Blue" (1998 г.) и "The Man in the Iron Mask" (1998 г.), като злополучния син на мускетаря Атос, изигран от Джон Малкович. След това Питър започва да се изявява в арт-хаус средите, като прави жестоко, разтърсващо впечатление като хомофобски убиец в "Момчетата не плачат" (1999) с двукратната носителка на "Оскар" Хилари Суонк в ролята на транссексуална тийнейджърка.
Други впечатляващи нестандартни роли на Питър, които развълнуват критиците от крайбрежието до крайбрежието, включват "Счупено стъкло" (2003), който му носи множество награди, включително престижната награда на Националното дружество на филмовите критици. Преди това той демонстрира своята гъвкавост, като се превъплъщава в различни образи - от офицер от руски ядрен реактор в "К-19": (2002) до наркоман в "Морето на Салтън" (2002). Други известни изпълнения включват "Държавата Гардън" (2004) и особено "Кинси" (2004).
В телевизията Питър се появява в повтарящи се/редовни роли в няколко аплодирани от критиката сериали и минисериали, сред които The Killing (2011), The Slap (2015), Wormwood (2017) (в ролята на злополучния армейски учен Франк Олсън), The Looming Tower (2018) и Courir toute nue dans l'univers (2019). Сред по-новите филми са "Рицар и ден" (2010), злодеят в лентата по комиксите на DC "Зеленият фенер" (2011), драмата на Уди Алън "Син жасмин" (2013), "Експериментатор" (2015), "Джаки" (2016) (в ролята на Боби Кенеди), "Великолепната седморка" (2016), "Влюбеният Пабло" (2017), "Звукът на тишината" (2019) и "Човешки капитал" (2019).
През 2009 г. Сарсгаард се жени за актрисата Маги Джиленхол и имат две деца. Той се снима във филма, който тя пише и режисира -- "Изгубената дъщеря" (2021) с участието на Оливия Колман. - И.И. превод