Джеф Фахи е роден в Олеан, щата Ню Йорк, в голямо католическо семейство – едно от 13-те деца на Джейн и Франсис Томас Фахи, които управляват малък магазин за дрехи. Произхожда от ирландски род и израства в дух на трудолюбие и скромност. Когато е на десет години, семейството се премества в Бъфало, където Джеф посещава гимназията „Отец Бейкър“. След завършването си през 1972 г. не поема по предвидимия път – вместо това започва серия от приключения, които оформят характера му и по-късно ще придадат дълбочина на актьорската му игра.
Младият Фахи пътува по света, сменяйки най-различни професии – от рибар в Аляска, до шофьор на линейка в Германия, доброволец в израелски кибуц и дори пътешественик из Индия. Тези преживявания го закаляват и му дават нестандартен поглед върху хората и живота, което впоследствие става негово творческо предимство.
След като се завръща в САЩ, Фахи започва работа в театър „Studio Arena“ в Бъфало, където за първи път усеща истинската магия на сцената. Решен да се усъвършенства, се премества в Ню Йорк и започва да учи актьорско майсторство при прочутата Мира Растова – преподавателка, свързана с традицията на Станиславски. Започва участия в продукции извън Бродуей, както и в телевизионни сапунени опери, а в същото време основава собствена продуцентска компания и се включва в независими театрални проекти на „Theatre Row“.
Големият му пробив в киното идва през 1985 г. с уестърна *Silverado* на Лорънс Касдан, където изиграва безмилостния стрелец Тайри – роля, която показва неговата харизматична хладнокръвност и го прави запомнящо се лице. Същата година участва и в телевизионната драма *The Execution of Raymond Graham*, която му носи сериозно признание за драматичната му сила.
Следват участия в множество продукции – както телевизионни, така и театрални. На Бродуей играе в обновената версия на *Brigadoon*, а по-късно гастролира с *Oklahoma!* и се изявява в Лондон заедно с Албърт Фини в пиесата *Orphans*. Европейските му участия, включително и в *West Side Story* в Париж, му дават статут на актьор с международен обхват.
През следващите десетилетия Фахи се утвърждава като надежден и харизматичен характерен актьор. Сред най-запомнящите му се екранни изяви са *The Lawnmower Man* („Косачът“, 1992), *Wyatt Earp* (1994) и ролята на пилота Франк Лапидус в култовия сериал *Lost* („Изгубени“), която му връща широка популярност.
Известен със своя спокоен, но интензивен стил на игра, Джеф Фахи е тип актьор, който не търси шумна слава, а се доказва чрез постоянство, характер и дълбочина. Днес той продължава да се снима активно, като редува независими продукции с телевизионни проекти и остава един от онези актьори, които придават достоверност на всяка история, в която участват.