Питър Капалди е роден в Глазгоу, Шотландия, в семейството на Нанси (Сутар) и Джералд Джон Капалди. Родителите му имат бизнес със сладолед. Той е с италиански (от дядо си по бащина линия), шотландски и ирландски произход. Капалди посещава курсове по драма и е приет в училището по изкуства в Глазгоу. След като се дипломира, си осигурява пробивната роля в "Местен герой" (1983). Преди да стане актьор, той работи и като графичен дизайнер за шотландската телевизия BBC.
Питър е обявен за дванадесетия Доктор в "Доктор Кой" (2005) на 4 август 2013 г. в специална програма на Би Би Си. Наложило се е да го скрие от дъщеря си, която му е направила забележка защо именно неговото име никога не се е появявало по време на шумотевицата. За него било огромно облекчение, че вече не трябва да пази тайната. Агентът му се обадил и казал "Здравейте, докторе", когато му съобщил, че е получил ролята. - И.И. превод